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STADA-Aktie: Situation in Serbien weiterhin schwierig
19.06.2012
Helvea
Genf (www.aktiencheck.de) - Odile Rundquist, Analystin von Helvea, stuft die STADA-Aktie (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) von "accumulate" auf "neutral" herab.
Die Helvea-Analysten hätten Dr. Markus Metzger und Alexander Groschke, Director bzw. Manager des Bereichs Investor Relations, getroffen. Der wichtigste Wachstumsfaktor von STADA sei Russland, wo das Unternehmen der zweitgrößte Anbieter und Produzent sei. Im sehr fragmentierten russischen Markt verfüge STADA allerdings lediglich über einen Marktanteil von 3%. Russland sei besonders interessant, da die Preise für Generika und OTC-Produkte im Vergleich mit anderen Staaten relativ hoch seien. Der STADA-Umsatz in Russland dürfte weiterhin zweistellig wachsen.
Die Situation in Serbien sei nach wie vor sehr schwierig. Bei Helvea denke man, dass STADA zur Senkung der Gesamtjahresvorgabe für Serbien gezwungen sein werde. Auf Basis der EPS-Prognose für 2012 und 2013 von 2,04 EUR und 2,53 EUR werde die STADA-Aktie bei einem KGV von 11,1 bzw. 8,9 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers senke man bei einem Horizont von zwölf Monaten von 29,00 EUR auf 26,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Helvea nun das Rating "neutral" für die Aktie von STADA. (Analyse vom 19.06.12) (19.06.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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